屌丝文学

第1章 新基民必须掌握基金的买卖流程（第1页）

炒基金前做好哪些准备

不打无准备之仗，这是许多人都知道的。俗话说，工欲善其事，必先利其器。新基民开始炒基金前，需要做哪些必要的准备呢？

（1）确定自己的目标与需求

新基民可以先问自己这个问题。除了赚钱这个答案外，仔细想想，其实赚钱后的用途才是买卖基金真正的目标。不同的人会有不同的目标与需求，像有的大学生想要在毕业后出国留学、父母想为子女储备教育基金、上班族想过着衣食无忧的生活等等，都是购买基金的原动力。通常而言，买基金的目标必须明确，最好能诉诸文字或数字且具可行性。像“我希望成为有钱人”、“我要住在高档住宅区”等，都是不够明确的目标，最好将赚钱目标与人生规划结合在一起，例如“我希望在四十五岁前退休，届时拥有一百万元的基金”。

（2）准备本钱

资金就像打仗时用的弹药，否则再高昂的激情和平稳的心态也是派不上用场的。用于买基金的钱应当是自己的闲钱，这样负担较小，不会因为借钱而承受支付利息和本金可能受损的双重压力。即使基金暂时的表现差强人意，也不会过于焦虑，更不会出现急于归还借款而赔钱出局。即使用自己的闲钱买基金，也要学会运用“三分法”，13用于储蓄，13用于买一定的保险，而另外的13才可以买基金。

（3）选择适合自己的基金品种

如果你是比较保守的人，则有稳定收益的平衡型或债券型基金会比较适合你。如果你追求高收益高风险，则可考虑积极成长型但风险可能较高的股票型基金。

（4）不要将所有的钱都用于股票型基金

建议你不要将所有的钱都用于股票型基金上，因为股市中总有难以预料的风险。预留出一定的生活应急费用后再炒基金。另外，借来的钱是不适合买卖股票或基金的。

（5）保持良好的心态

买卖基金既要面对基金净值下跌的煎熬，同时又能在基金净值的上涨中享受快乐。赔钱没必要气馁，赚钱也未必就一定要跑去沙滩享受阳光，关键是要学会控制自己的情绪，调节自己的心态，做到可持续发展。其实离市场远一点，反而会看到更多规律，离市场太近，整天讲今天基金净值涨几分钱，明天净值跌几分钱，只会迷失方向。买了基金后，是不是能够坚持长期持有，这是一个很重要的问题。因为基金的净值是不断变化的，不要为净值上涨而心情高昂，也不要为净值下跌而悲观、寝食不安。

2、投资者与基金管理人、基金托管人关系明确

通俗地讲，投资基金就是汇集大众资金，委托投资专家（如基金经理），由投资专家按其投资策略，进行投资，为大众谋利的一种投资工具。投资基金，是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。而证券投资基金就是，通过向社会公开发行基金单位筹集资金，并将资金用于证券投资。基金单位的持有者对基金享有财产所有权、收益分配权、剩余财产处置权和其它相关权利，并承担相应义务。

投资者与基金管理人、基金托管人的责权利关系明确。

（1）投资者的资金汇集成基金。

（2）该基金委托投资专家进行投资运作。

投资者、投资专家、基金托管人通过契约方式，确立投资者出资（并享有收益、承担风险）、投资专家受托负责理财、基金托管人负责保管资金三者之间的信托关系。投资专家与基金托管人（主要是银行）通过托管协议确立双方的责任与权利。

（3）基金管理人（如投资专家）经过专业理财，将收益分予投资者。

在我国，基金管理人必须由专业的人来做，基金托管人必须由合格的商业银行担任。投资者享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险。

3、基金公司内部的运作流程

基金公司所募集的几十亿甚至上百亿的资金是怎么运作的？大多数新基民在买基金的时候并不十分关心这些。“我们只管买，怎么操作是他们基金公司的事。”一位新基民这么说。

那么，基金运作是不是单单只是基金公司的事呢？其实不然，基金公司的运作流程直接反映了基金的选股特点和收益特点，体现了一只基金对待风险的态度和风险防范能力。这直接关系到新基民的利益。

首先，基金公司设有一个投资决策委员会。这个投资决策委员会是基金运作的最高权力机构。它在基金运作时会制定整体投资战略。同时，基金公司设置一个叫做“研究发展部”的部门，根据一些机构的研究成果，构建股票备选库，对拟投资对象进行持续跟踪调研，并向基金经理提供个股、债券投资决策支持。

接着基金经理根据投资决策委员会的投资战略，在研究部门研究报告的支持下，结合对证券市场、上市公司、投资时机的分析，拟订所管理基金的具体投资计划，包括：资产配置、行业配置、重仓个股投资方案。

基金经理的运作空间还有多大呢？基金经理是一个基金的具体管理者，对基金投资行为负直接责任，他的权利的大小直接关系到基金的风险和收益状况。比如某基金除了遵行公司投资理念，在投资决策委员会和公司主管领导的授权范围内进行投资决策外，基金经理还会根据基金契约规定向研究发展部提出研究需求。公司研究发展部根据基金契约和相关规定，确定５００多只股票构成一级股票库，在此基础上，根据股票风险收益特征，确定约２００只构成二级股票库。对这些股票，研究人员将对其跟踪，对准备投资的个股，还须安排基金经理走访上市公司，进行进一步的调研，对股票基本面进行深入了解分析。基金经理构建投资组合后，在其授权范围内可自主决策，否则要上报部门负责人和投资决策委员会批准后，再向中央交易室交易员下达交易指令。

投资者汇集起来的几十亿上百亿资金就这样通过中央交易室流向股市或者债市。新基金一般有３个月的建仓期，基金建仓完毕，标志着基金在一定时间内保持相对稳定的资产配置。

建仓完毕后，基金公司内部是不是就没事了，是不是就等着看着股市、债市的上涨呢？不是的，没那么简单，他们还有许多工作要做。金融工程研究人员将定期对基金进行绩效评估，并向投资决策委员会、投资部负责人提交综合评估意见和改进方案。中央交易室会将有关信息反馈基金经理。

还有另外一个相对独立的部门叫“风险控制委员会”。这是一个必不可少的部门。它的工作是对识别、防范、控制基金运作各个环节的风险全面负责，尤其重点关注基金投资组合的风险状况，而金融工程小组重点控制基金投资组合的市场风险和流动性风险。

一只基金被关注不仅因为它的收益状况，还因为它抗风险的能力，这些都将会在基金运作过程中显现出来。

4、需要负担哪些费用成本

和其他投资方式一样，投资开放式基金也需要负担一些费用，这些费用最终由基金投资人承担，用来支付基金管理人、基金托管人、销售机构和注册登记机构等提供的服务。基金运作涉及到的与投资者相关的费用主要有以下两类：

（1）基金投资人直接负担的费用

该费用指投资人进行基金交易时一次性支付的费用。对于封闭式基金来说，是与买卖股票一样，在价格之外支付一定比例的佣金。而对于开放式基金来说主要是指认购费和申购费、赎回费。