屌丝文学

第7章 新基民如何炒货币市场基金（第2页）

（二）货币市场基金能满足短期小额资金对高收益率的追求。

货币市场基金在美国得以生存的最初动因来源于70年代的“Q条例”有关条款废除后所产生的利率歧视。“Q条例”是凯恩斯主义经济干预思想在美国的立法反映，其核心是以低利率来促使经济扩张。1970年，美国国会取消了“Q条例”中有关10万美元以上存款利率最高限额的规定，伴随而来的是各储蓄机构、商业银行竞相提高大额存款利率，抢购大额存款市场而无视小额存单。这种环境产生了对存款小户不利的歧视利率，货币市场基金应运而生。它的最初目的就是集中小户的零散资金，以“大户”的姿态在金融市场上出现，以获得“大额存单”的同等待遇。

目前，世界各国经济都进入了低增长期，以低利率来刺激国民经济的宏观调控被各国屡试不爽。我国的利率制度一方面很保守，另一方面又屡调不止，“钉死利率”与“趋低利率”政策同样也会产生对于中国储户的利率歧视。中国人偏好储蓄，在不断盘跌的利率环境下，他们又苦于无资无力去经营高风险的股票和各类博利证券。货币基金又称“准储蓄”，但它是一种更具收益潜力的投资，而且风险偏低。我国目前尚不存在专营货币基金的投资公司，但我们可以展望到，对于深受中庸思想浸*的中国人，货币基金也许能更加迎合他们的投资需要。

（三）资本市场的呆滞使货币基金更具魅力。

我国不断下调的利率政策更大程度上激活的是国库券市场而并非股票市场，近期我国国债市场的辉煌更加渗透出国民投资的特点。以此推之，货币基金对于国库券的专业化经营也绝不会逊于国债市场。我国国民投资于国库券多是零星的投资，机构投资又经常有失规范。货币基金则以其专业化的经营，取得国债市场的规模效益，其金融分工方式，势必会大大降低国库券在发行、交易中存在的大量交易费用（各种宣传费、交易费、注册费）。

4、什么人适合投资货币市场基金

在国外参与货币市场基金的群体很广泛，包括很富有的人群。美国货币市场基金已经占到了个人家庭资产的22%左右，所占比重很大。它主要针对的是老百姓手中的短期资金、企业的短期资金，个人资产中比如说要买房子，要攒钱，你不想让这部分钱承担太大的风险，以免到时候你买不起房子，到时候你的钱要能够很方便地拿出来，而且还要比银行存款高一点的收益，那么你就可以选择货币市场基金。而长期闲置资金就可以用作投资债券、股票，这个品种从某种意义上说不完全是投资行为，它类似于储蓄。

目前，城镇居民管理短期资金的方式只有一种：活期储蓄，活期储蓄的规模有多大，那么这个短期资金的规模就有多大。如果居民存款中有10%是活期存款，这个规模已经达到了1万元亿人民币的规模。

对于中国而言，货币市场基金适合各类投资人士，尤其是有固定收入来源又希望尽量减少投资风险的人士，以及希望投资短期货币市场各类债券以保本并获得一定收益者。

5、货币市场基金与储蓄哪个好

对于一般投资人来说，货币市场基金是一种良好的储蓄替代品种。在欧美发达国家，购买货币市场基金早已成为家庭理财习惯，被普通老百姓视为银行存款的良好替代物和现金管理的工具，享有“准储蓄”的美誉。与储蓄相比，它有以下突出优点：

（1）安全性高

由于货币市场基金有特定的安全性很好的投资对象，所以保证了本金的安全。货币市场基金不承诺保本，但它主要投资于货币市场金融工具如央行票据等，安全性高。根据国外货币市场基金30多年的运作经验和国内货币市场基金的运作结果，货币市场基金尚未有跌破面值的记录。因此，货币基金不会像股票和股票基金那样存在“亏本”风险（也许小概率的金融风暴和政治战争风险除外，但如果发生这些小概率的风险，放银行也不同样不安全）；另外，所有的开放基金都有指定的托管银行，也就是说钱是放在银行里，基金管理公司经理人只能进行买进卖出的操作，规避了他们挪用资金做别的事情的风险。

（2）每天计利，每月分红

货币市场基金是商业银行及其他存款机构的储蓄和活期存款的良好替代物，采取每天计利的利息计算方法，通常公布7天的平均年化收益率，来计算投资者投资期间的累计利息。采取每月分红的方式将累计利息按月发送到基金投资人的账户上，使投资人的收益定期落袋为安。目前多数货币基金的年收益在2。5%左右，高于银行1年期（税后1。8%）存款利率。

（3）买卖方便

货币基金买卖方便，相当于“3天通知存款”，一般情况只要提前2天卖出，第3天就可以取到钱（若第一天用T表示，那么第三天即“T+2”）。而招商银行通常第二天都可以资金到账（T+1）。也就是说，比起活期存款流动性稍差，需要打个1~2天的时间差；但比差不多相同收益的定期存款更加灵活，“定期的利息，活期的便利”。

（4）免收申购、赎回费

目前国内的货币市场基金完全免收申购费用和赎回费用的开放式基金，有效地降低了投资者的投资成本。

（5）享受多项税收优惠

基金存款不需缴纳利息收入所得税。因此单从这个角度来说，个人投资者投资货币市场基金就可以获得一定的税收优惠。其他的税收优惠还包括，目前银行间回购与交易所国债回购协议利息收入目前也都是免税的；个人投资基金的分红收入也是免税的。

可见，货币市场基金不逊于银行存款，也比各银行推出的理财产品综合优势略强，投资货币基金可享受免费免税、天天复利，具有活期存款的性质、定期存款的收益，不用付出任何成本，适合所有的个人和机构投资者。

6、货币市场基金的买卖流程

以保险性更高的银行代销买卖为例：货币市场基金的购买主要遵循以下程序（银行和证券公司都可以买卖基金）。

（一）开户和申购

开户其实就是在银行开立一个某基金公司的账户，与你的银行资金账户连接。开户后你就获得一个账号（一人只能有一个账号，与每次交易都有交易账号不同，交易账号只针对本次交易，一般不必理会）

货币基金有以下几种方式进行申购：

一是到银行网点申购。不是所有的银行都有货币基金，目前有货币基金的银行有：中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行、招商银行。上述银行的每个营业网点都有专门营业人员负责此业务。

二是到有代销资格的券商营业部购买。大部分大型券商（比如海通证券、国泰君安等）都开通了货币基金申购通道，投资者可以直接到这些券商的营业部申购。

三是直接到基金公司直销柜台申购。

四是部分基金公司为中国银联会员开通了网上申购服务，投资者足不出户即可申购，比如泰信、华安基金管理有限公司旗下的泰信天天收益、华安现金富利基金就开通了此功能。

第一次申购最低金额要求为1000或5000，具体数额要视不同的货币基金或代销银行而定；如果是申请适合每个月把工资卡里的余钱像零存整取般转入货币基金的“定期定额”的话可能只要每个月200元。

申购时要注意以下几点：